Galaxy y Sharplink lanzan fondo DeFi de 125 millones de dólares
La firma de criptoactivos y centros de datos Galaxy, fundada por el multimillonario Mike Novogratz, ha anunciado una alianza estratégica con la compañía de tesorería de Ethereum, Sharplink, para impulsar un nuevo fondo de 125 millones de dólares orientado a las finanzas descentralizadas (DeFi).
Este vehículo de inversión privada, denominado Galaxy Sharplink Onchain Yield Fund, tiene como objetivo principal capturar retornos superiores en el sector DeFi, un ecosistema que utiliza software basado en blockchain para ofrecer servicios de préstamos y trading sin intermediarios bancarios. Con un compromiso de capital ya asegurado, el fondo busca inyectar liquidez fresca en un sector que ha enfrentado desafíos recientes.
Una apuesta estratégica por la productividad del Ether
El fondo cuenta con una estructura de capital sólida: 100 millones de dólares provienen directamente de la tesorería de Ethereum de Sharplink, mientras que los 25 millones de dólares restantes son aportados por Galaxy. Esta última actuará como gestora exclusiva del fondo, asumiendo la responsabilidad de seleccionar los protocolos, definir el tamaño de las posiciones y gestionar el riesgo operativo.
Para Sharplink, que cuenta con una capitalización de mercado de 1.500 millones de dólares, esta iniciativa representa la evolución natural de su estrategia. La compañía ya tiene su tesorería de 2.100 millones de dólares totalmente en staking a través de plataformas como Linea, Ether.fi y Liquid Collective. Desde su lanzamiento en junio de 2025, Sharplink ha logrado generar 44,6 millones de dólares en retornos, pero ahora busca elevar su eficiencia operativa más allá del staking tradicional.
Superando los límites del staking tradicional
Joseph Chalom, CEO de Sharplink y exjefe de estrategia de activos digitales de BlackRock, ha sido enfático en su visión: el objetivo es hacer que su Ether sea productivo y, con el tiempo, maximizar esa productividad. Actualmente, el staking ofrece rendimientos anuales de entre el 2,5% y el 3,5%, una cifra que, según la firma, puede resultar insuficiente en el contexto actual del mercado.
La caída en los precios de los activos digitales ha presionado a las empresas de tesorería. Sharplink, por ejemplo, registra un mNAV de 0,79, lo que indica que el mercado está valorando su capital social por debajo de sus reservas de criptoactivos. Ante este panorama, el nuevo fondo se enfocará en estrategias DeFi más activas, incluyendo el préstamo de activos y la provisión de liquidez, tácticas que históricamente permiten optimizar los flujos de ingresos.
El panorama institucional de la liquidez on-chain
La creación de este fondo ocurre en un entorno donde las grandes instituciones financieras están consolidando su presencia en la infraestructura blockchain. Mientras Galaxy y Sharplink apuestan por la versatilidad de los protocolos DeFi, otros actores del mercado están moviéndose hacia infraestructuras propias.
Un ejemplo de esta tendencia es el reciente movimiento de Circle, que recaudó 222 millones de dólares para su proyecto Arc, una blockchain de capa 1 diseñada para finanzas institucionales. Al igual que otras iniciativas similares, como el lanzamiento de StableChain por parte de Tether en diciembre de 2025, el objetivo es capturar el valor de las transacciones de alto volumen, reduciendo la dependencia de las redes de liquidación tradicionales.
Proyecciones para un ecosistema en transformación
El Galaxy Sharplink Onchain Yield Fund se lanzará en las próximas semanas, marcando un hito en la búsqueda de rendimientos institucionales dentro del espacio descentralizado. La combinación de la experiencia técnica de Galaxy en la gestión de riesgos y la vasta tesorería de Sharplink posiciona a este fondo como un actor clave para el futuro del yield farming institucional.
La tendencia es clara: las empresas que gestionan grandes reservas de activos digitales están dejando de ser simples tenedores para convertirse en participantes activos del ecosistema DeFi. Esta transición no solo busca proteger el valor de sus tenencias, sino también establecer nuevas normas de eficiencia y rentabilidad en la era de las finanzas basadas en blockchain.
